Am 25. Dezember 1884 erschütterte ein großes Erdbeben weite Teile der Provinz Granada. Bei dem Erdbeben waren insgesamt 900 Tote, einer davon in Nerja, zu beklagen. In Nerja wurden damals viele Häuser zerstört. Auf Grund des Erdbebens besuchte König Alfonso XII. am 20. Jänner 1885 die Stadt und hielt auf dem Platz, auf dem die ehemalige Festung stand (heute das Rathaus) und der damals schon "Balcon de Europa" genannt wurde, eine Rede. Der Platz wurde daraufhin sehr bekannt. Heute steht eine Statue Alfons' XII. in Lebensgröße auf dem Platz.
Von dieser hoch über dem Meer gelegenen Aussichtsterrasse hat man einen herrlichen Blick auf die abwechslungsreiche Küste und das Gebirge im Hinterland. Zu beiden Seiten des Balkons erstrecken sich die Strände Nerjas.